Economic thought is becoming an oxymoron

Posted by Jack Crooks - Black Swan Capital LLC

Share on Facebook

Tweet on Twitter

Quotable   
“Before a man speaks it is always safe to assume that he is a fool. After he speaks, it is 
seldom necessary to assume it.” 

H.L. Mencken 

FX Trading â€“ Economic thought is becoming an oxymoron    
If you have been following this morning missive for awhile you know we’ve been expecting 
export models to be crushed on the major secular theme of global imbalances starting to 
balance i.e. overconsumption in the West being balanced against overproduction in the East.

Thus, higher savings in the West means lower demand for imports and the specter of positive 
current account surpluses.  The lower exports from the East raises the specter of current 
account deficits ruling the day (Japan posted its first current‐ account deficit in 13 years in 
January after exports collapsed) and shrinking that hoard of foreign exchange reserves that 
were indicative of the East winning all the chips to many.  The game is changing.

…..HERE to continue reading